刚昔时的交游周（8月4日至8日），A股一扫7月底的缝隙，在前半周鸠合上攻，后半周略有回调。

　　从效力而言，沪指冲破了7月30日的前高（3636点），将年内新高鼓动至3645点——以致如故在周五冲高回落中创下的。

　　如斯一来，要冲破旧年10月8日的环节压力位（3674点），沪指其实已不需要“猛然大涨”，而是稍许朝上即可实现。

　　问题在于——

　　这一攻击时辰，会发生鄙人周吗？其实是很有可能的。

　　这里共享一个角度，供各人参考。

　　领先明确，本文联系的沪指涨跌，不一定对应全阛阓行情横蛮。

　　如下表统计显现，4月以来的“慢牛”中，尽管沪指与全阛阓平均股价每周涨跌基本同向，但常有强弱之分；体当今单个交游日上，即是所谓“涨指数”或“涨个股”的区别。

　　Wind数据显现，本周124个申万二级行业仅有20个收跌，跌幅最大的医疗作事也仅为2.22%。104个高潮行业中，大地兵装、帆海装备、航天装备等军工板块成为最大赢家，涨幅均超9%。

　　而接头到对沪指涨跌的“谈话权”，另一些行业的进展更值得良善。

　　最典型的即是国有大型银行（本周累涨3.24%）。

　　近两周，不仅有工商银行一度走出7连涨，农业银行也创出历史新高，激发阛阓良善。

　　不雅察本年以来的周K线，该板块有个比较“神奇”的端正：

　　若前一周有治愈，当周中阳建造、再行站上扫数趋势线后，下一周周中都能冲至更高点位（然后可能有所回落）。

　　本周，国有大行就迎来了这根攻击的中阳线，也意味着，下周有较大可能延续建造势头——在其冲高的历程中，沪指有望趁势冲破。

　　从盘面进展来看，除了最有“谈话权”的六大行，扫数这个词红利板块在本周指数建造中，也起到了不小的作用。

　　Wind数据显现，本周红利指数累涨2.23%，相通建造了本身趋势，下周仍有上行的动能。

　　因此在不接头其他板块神志的前提下，上述地点若有较好进展，沪指下周冲破3674点，并降低事。

　　要是一定要接头其他板块，又该若何推演呢？

　　乐不雅地看，要是全阛阓都在涨，那下周即是皆大安静、稳稳反包的节拍，不需要伸开联系。

　　感性地看，要是其他板块出现回调，沪指的内容进展就将是多空博弈的效力。具体谁涨谁跌、涨跌各是几许，谁也无法瞻望。

　　但咱们仍不错勾搭机构不雅点，谈谈约莫场合。

　　华福证券研报以为，面前机械开导、电子和军工主题正进入主升阶段。

　　在其构建的135只主题指数“样本池”中，浪漫本周五，最新一期走出见底、冲破、主升、加快的主题指数数目别离有0、3、25、0只。

　　其中，3只冲破形态的主题指数，行业为有色金属、公用奇迹。25只主升形态的主题指数，行业主要为机械开导、电子、军工。

　　按照其对“主升”形态的界说，这些板块后市仍有一定高潮空间。

　　开源证券的最新研报，则抒发了对科技干线的握续看好。

　　其暗示，在现时“增量市”环境下，TMT板块里面或不易出现“此消彼长”。

　　“现时不同于2023年时的缩量环境，若成交活跃且功绩已毕预期明确，TMT板块内具备功绩搭救的地点更可能实现硬汉恒强进展，而非再次堕入无序上下切换。在全球半导体周期共振朝上的环境下，科技大类的契机层见错出。”

　　该研报以为，从现时趋势来看，在英伟达产业链领涨后，半导体周期有望上行，前期因关税压制估值的细分行业正稳重建造。围绕这一轮建造行情，可梳理出以下五条想路：

　　（1）国产算力链轮动建造，英伟达替代逻辑握续强化；

　　（2）芯片国产代工放量已毕预期升温；

　　（3）AI期骗与算力参加握续加码；

　　（4）传媒板块面前筹码干净，或受益于基本面放量；

　　（5）自主可控+成长格调上行，军工板块中长久建立价值升迁。

　　也即是说，科技线下周是否“互助”沪指实现冲破，也值得良善。

　　接下来粗拙梳理——

　　这个周末，哪些音尘值得良善？

　　国度统计局：7月份寰球住户消耗价钱同比握平环比高潮0.4%

　　俄方已说明：俄好意思两国总统将于8月15日在阿拉斯加会晤

　　本周好意思股三大指数皆涨，苹果涨13%创五年多来最强周进展

　　2025世界机器东说念主大会仍在刷屏

　　→宇树科技王兴兴：将来几年东说念主形机器东说念主出货量每年有望翻一番

　　→京东将在智能机器东说念主领域参加超百亿资源

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　　2连板际华集团：因涉嫌信息暴露违警违章被证监会立案主生意务及现存居品体系未波及脑机接口相关领域

　　虚增营收近200亿，*ST高鸿将被强制退市

　　临了，来望望下周大事。

　　事件

　　8月14日~8月17日

　　2025世界东说念主形机器东说念主畅通会将在北京国度速滑馆(“冰丝带”)举行。

　　8月15日

　　新版转移电源认证引申轨则，即《强制性居品认证引申轨则转移电源、锂离子电板和电板组(试行)》(CNCA-C09-02:2025)将防卫引申。

　　据国度认证认同监督管理委员会官网，相关指定认证机构应当依据新版轨则和强制性居品认证通用引申轨则条件，制定对应的认证引申详情，向国度认监委备案后方可按照新版轨则引申认证并颁发认证文凭；此前一经颁发的灵验强制性居品认证文凭可继续使用，认证文凭调遣使命袭取到期换证、居品变更、模范换版等当然过渡的花样完成。

　　数据

　　8月14日

　　国度统计局将发布流畅领域攻击分娩费力阛阓价钱变动情况。

　　对寰球流畅领域9大类50种攻击分娩费力阛阓价钱的监测显现，2025年7月下旬与7月中旬比拟，36种居品价钱高潮，8种着落，6种握平。

　　8月15日

　　国度统计局将发布商品住宅销售价钱指数月度叙述。

　　此前数据显现，6月份，中国70个大中城市中，各线城市商品住宅销售价钱环比着落，同比降幅全体继续收窄。环比看，长沙、上海涨幅0.4%领跑，北上广深别离跌0.3%、涨0.4%、跌0.5%、跌0.6%。

　　同天，国度统计局还将举行国民经济初始情况发布会。

　　会上将发布鸿沟以上工业分娩月度叙述、固定金钱投资(不含农户)月度叙述、房地产开发和销售情况月度叙述、社会消耗品零卖总和月度叙述、动力分娩情况月度叙述。

　　阛阓

　　Wind数据显现，下周A股共有33家公司限售股继续解禁，所有解禁30.56亿股，按8月8日收盘价料到，解禁总市值为2325.37亿元，其中解禁市值居前三位的是海光信息(1957.11亿元)、智微智能(94.48亿元)、国信证券(64.5亿元)。从个股解禁量看，解禁股数居前三位的是海光信息(14.38亿股)、国信证券(4.74亿股)、亚信安全(1.91亿股)。

　　下周，A股有321家上市公司发布2025年半年报，包括贵州茅台、金龙鱼、中国联通等；港股有128家公司公布半年报，包括小菜园、腾讯控股等。

　　下周央行公开阛阓将有11267亿元逆回购到期，其中周一至周五别离到期5448亿元、1607亿元、1385亿元、1607亿元、1220亿元。

　　此外，下周三（8月13日），中国船舶、中国重工两公司股票将停牌，中国重工将停牌直至圮绝上市。7月18日，两家公司兼并事项得回中国证监会出具的喜悦注册批复。